七月二十五日，下诏传位于太子；太子上表坚决推辞。太平公主劝睿宗：虽然传位，大政方针还是自己掌握。睿宗于是对太子说：“你认为天下事重，仍然希望朕也分担一部分是不是？当年舜禅让给禹，仍然亲自巡狩。朕虽传位，岂忘家国？军国大事，我也会兼顾。”
八月三日，玄宗即位，尊睿宗为太上皇。太上皇自称为“朕”，命令称为“诰”，五日一次接受朝见于太极殿。皇帝自称为“予”，命令称为“制”“敕”，每日接受朝见于武德殿。三品以上官员任命及重大刑事判决由太上皇决定，其余都由皇帝决策。
【华杉讲透】
太平公主这是搬起石头砸了自己的脚，本想借天象变异离间皇帝和太子，暗示太子要谋反，想要搞掉太子。结果反而让皇帝主动传位于太子。她只好赶紧“打补丁”，又说动皇帝传位不放权。
18 八月五日，上大圣天后（武则天）尊号为圣帝天后。
19 八月七日，赦天下，改年号为先天。
20 八月八日，于漠州北设置渤海军，恒州、定州境内设置恒阳军，妫州、蔚州境内设置怀柔军，屯兵五万。